Ratos säljer data- och analysföretaget Bisnode till Dun & Bradstreet för en köpeskilling om 3,9 miljarder kronor.
Ratos säljer data- och analysföretaget Bisnode till Dun & Bradstreet för en köpeskilling baserad på ett enterprise value om cirka 7,2 miljarder kronor, motsvarande 13,8 gånger Ev/Ebita. Försäljningen av Ratos ägarandel om 70 procent motsvarar en köpeskilling om cirka 3,9 miljarder kronor, vilket medför en koncernmässig reavinst om cirka 2 miljarder kronor, skriver Ratos i ett pressmeddelande.
Blir ägare i Dun & Bradstreet
I tillägg kommer Ratos erhålla en utdelning från Bisnode under det fjärde kvartalet 2020, uppgående till 175 miljoner kronor. 75 procent av köpeskillingen utgör kontant betalning och 25 procent av köpeskillingen utgörs av aktier i Dun & Bradstreet, motsvarande 1 procent av utstående aktier i bolaget som är noterat på New York Stock Exchange.
– Det här är en bra affär för Ratos som dessutom gör att vi frigör kapital och kan höja tempot i vår affärsplan, med ambitionen att investera i organisk tillväxt och marginaltillväxt i den befintliga portföljen samt tilläggs- och potentiella nyförvärv. Försäljningen utgör ett viktigt steg i omvandlingen av Ratos till en bolagsgrupp med fokus på lönsam tillväxt, kommenterar Jonas Wiström, vd och koncernchef för Ratos.
Ratos vd blir del i rådgivningsgrupp
Jonas Wiström kommer att ingå i Dun & Bradstreet International Strategic Advisory Board.
Ratos uppger att Bisnode har under de senaste fyra åren fördubblat lönsamheten.
Transaktionen förutsätter sedvanliga myndighetsgodkännanden, vilka beräknas erhållas i början av 2021.
– Ratos omvandling till en bolagsgrupp utgår ifrån att vi ska äga bolag som är eller kan bli marknadsledande. I Bisnode har vi inte möjlighet att på egen hand investera i att skapa en marknadsledande position inom marknaden för data- och analys. Vi deltar dock gärna i konsolideringen tillsammans med en globalt ledande partner som kan skapa stora synergier med Bisnode, vilket vi möjliggör genom transaktionen. Det känns även tillfredsställande att ha hittat en bra lösning på det affärsmässiga beroendet som Bisnode sedan 2003 haft till Dun & Bradstreet i egenskap av återförsäljare, säger Jonas Wiström.
Ägandet i Dun & Bradstreet
Ratos ägande i Dun & Bradstreet efter tillträdesdagen uppgår alltså till cirka 1 procent, motsvarande cirka 1 miljard kronor baserat på Dun & Bradstreets genomsnittliga volymviktade stängningskurs under de senaste 20 handelsdagarna fram till och med den 6 oktober 2020.
Bisnodes belgiska verksamhet värderas i affären till ett enterprise value om 42 miljoner kronor, men ingår inte i transaktionen då bolaget skiljer sig kraftigt från Bisnodes övriga verksamhet och saknar synergier för Dun & Bradstreet. Ratos avsikt är att avyttra verksamheten separat.
Ratos fokus
Under de senaste två åren har Ratos fokus legat på att stabilisera gruppen och öka lönsamheten i bolagen. Ebita rullande 12 månader (per den 30 juni 2020) uppgick till 1 573 miljoner kronor. Under det första halvåret 2020 uppvisade 11 av 12 bolag i bolagsgruppen ett förbättrat resultat.
”Ratos ledning bedömer att det finns utrymme för ytterligare lönsamhetsförbättringar och organisk tillväxt inom bolagsgruppen. Ett flertal bolag har nått en stabilitet och lönsamhetsnivå som även möjliggör tillväxt genom förvärv. Försäljningen av Bisnode skapar finansiella förutsättningar för att genomföra de tilläggs- och potentiella nyförvärv som utgör en del av planen för att bygga Ratos vidare”, skriver Ratos i pressmeddelandet.
