En 70-årig man har under drygt två månader genomfört 38 kurspåverkande köp med små volymer av aktier. Mannen straffades med ett sanktionsföreläggande som senare ledde till en stämning i Stockholms tingsrätt.
Domstolen konstaterar att mannens handel i Attana har gett eller kan ha gett falska eller vilseledande signaler till marknaden. Han straffas med en sanktionsavgift om 90 000 kronor.
En 70-årig man har mellan november 2018 och februari 2019 genomfört 38 kurspåverkande köp med små volymer av aktier i bolaget Attana. Orderstorlek har rört sig om 100 aktier eller färre. Transaktionerna har lett till prishöjningar med upp till 15,28 procent, med en genomsnittlig höjning på cirka 4,62 procent, jämfört med det senast betalda priset för aktien.
Finansinspektionens ståndpunkt
Enligt Finansinspektionen som vänt sig till Stockholms tingsrätt är höjningarna en signal till marknaden om ett högt intresse för aktien som i detta fall inte motsvarades av ett faktiskt ökat intresse. Sett till mannens totala innehav i aktien kan köpen inte anses ha skett i kommersiellt syfte, menar tillsynsmyndigheten.
Transaktioner har gett signaler till marknaden som har varit eller åtminstone har kunnat förväntas vara falska eller vilseledande om tillgång, efterfrågan eller pris på aktien. Med beaktande av antalet transaktioner och transaktionernas kurspåverkan kan överträdelserna inte betraktas som ursäktliga eller ringa.
Enligt FI har det inte heller framkommit några särskilda skäl att avstå från ingripande. Avseende sanktionsavgiftens storlek talar det i skärpande riktning att den 70-årige aktiehandlaren etablerat handelsdagens stängningspris vid två tillfällen samt vid två tillfällen blivit varnad av sin bank för sitt sätt att handla aktier. Som förmildrande omständighet bör beaktas att handläggningen av ärendet dragit ut på tiden. Enligt FI anses en sanktionsavgift om 90 000 kronor proportionerlig och avskräckande.
Mannens förklaring till sin handel
Den 70-årige handlaren anser inte att han har agerat felaktigt. Han uppger att han köpte aktier till en kurs som han tyckte var okej. Hans syfte med köpen var att fylla på med aktier i hans stock samt få ner sitt GAV. Under den aktuella perioden var han upptagen med att renovera en stor båt vilket gjorde att han inte var hemma förrän sent på eftermiddagen och därför skedde hans köp så sent på dagen. Han uppger att han inte hade större likvida medel än att köpa i mindre poster. Börsen är en fri marknad där man kommer överens om köp- och sälj priser och så har han handlat. Han bekräftar att det stämmer att Avanza stängde hans konto men uppger att det skedde på Finansinspektionens inrådan. Han hade vid det aktuella tillfället cirka 450 000 aktier i Attana. Han har inte sålt aktier i Attana.
Finansinspektionen som tidigare har förlorat mål i domstolen på grund av preskription anser att det sanktionsföreläggande som myndigheten har utfärdat den 8 oktober 2020, det vill säga inom tvåårsfristen, måste anses ha en preskriptionsbrytande effekt även i förhållande till efterföljande handläggning i domstol varför talan om sanktionsavgift inte preskriberats.
Tingsrättens bedömning
Tingsrätten anser att det aktuella tillvägagångssättet talar för att syftet med transaktionerna var att höja kursen. Det har inte heller framkommit att mannen haft något egentligt kommersiellt intresse att vidta de aktuella transaktionerna. Vidare skriver tingsrätten att de prisökningar som hans transaktioner gett upphov till har följaktligen inte motsvarat något verkligt ökat intresse för aktien. Transaktionerna har enligt tingsrätten därmed gett, eller kan åtminstone förväntas ha gett, falska eller vilseledande signaler i fråga om tillgång, efterfrågan eller pris på aktien. Den 70-årige mannens agerande har således utgjort marknadsmanipulation.
Domstolen skriver att det 70-åringen anfört om att han inte sålt aktier i bolaget, att hans syfte med köpen var att fylla på med aktier i sin stock samt få ner sitt GAV, att han handlade sent på eftermiddagen eftersom det var då han kom hem samt att han inte hade större likvida medel än att köpa i mindre poster förändrar inte tingsrättens bedömning.
Agerandet kan enligt tingsrätten inte anses ringa eller ursäktligt och det föreligger inte i övrigt några särskilda skäl för att avstå från ett ingripande mot mannen. Det betyder att han ska betala en sanktionsavgift.
Storleken på sanktionsavgiften
När tingsrätten ska bedöma storleken på sanktionsavgiften konstaterar domstolen att mannen har under den aktuella perioden genomfört totalt 38 kurspåverkande köp med små volymer av aktier. Transaktionerna har påverkat det senast betalda priset med som högst 15,28 procent. Vid två tillfällen har handelsdagens stängningspris etablerats. Tingsrätten pekar även på att mannen har varnats av sin bank den 29 respektive 30 november 2018. Han har trots det utfört transaktioner den 30 november 2018 respektive den 19 februari 2019.
Finansinspektionen utfärdade ett sanktionsföreläggande den 24 september 2020 och gav in ansökan om stämning först den 20 augusti 2021. Vid en samlad bedömning anser tingsrätten att sanktionsavgiften ska bestämmas till 90 000 kronor, uppger tingsrätten.
