Molnkommunikationsbolaget Sinch förvärvar Pathwire, en plattform för molnbaserad e-post, och avser att genomföra en riktad nyemission, garanterad av investerare.
Molnkommunikationsbolaget Sinch meddelar idag att man har ingått ett definitivt avtal om att förvärva amerikanska Pathwire, en plattform för molnbaserade e-posttjänster.
Förvärvet kommer att finansieras genom en kombination av kontanter, aktier och skuldfaciliteter. Sinch kommer betala säljarna, vilka inkluderar fonder förvaltade av Thoma Bravo och Turn/River Capital, en kontant likvid om 925 miljoner dollar. Säljarna kommer också motta 51 miljoner nya aktier i Sinch, vilka kommer att levereras till säljarna i februari och maj 2022.
Köpeskilling om 16,6 miljarder kronor
Med gårdagens stängningskurs för Sinch-aktien på 165,9 kronor och en valutakurs USD/SEK på 8,8 så motsvarar detta en sammanlagd köpeskilling om cirka 1,9 miljoner dollar, eller 16,6 miljarder kronor.
– Varje form av digital kommunikation har sina unika fördelar och att leverera hög kvalitet i stor skala kräver både omfattande teknisk förmåga och djup kunskap, säger Oscar Werner, vd på Sinch.
– Tillsammans med Pathwire kommer vi att kunna erbjuda en ledande produktportfölj för meddelanden, röst och e-post, som ger företag och utvecklare möjlighet att skapa en oöverträffad digital kundupplevelse, säger han vidare.
Patwires omsättning
Will Conway, vd för Pathwire, uppger att ”Sinch och Pathwire passar väldigt bra ihop”.
– Jag är oerhört positiv till det här nästa steget på vår resa och de många möjligheter vi kan skapa tillsammans”, säger Will Conway, VD för Pathwire.
Under de 12 månaderna som avslutas den 31 december 2021 väntas Pathwire nå en omsättning om 132 miljoner dollar, ett bruttoresultat på 104 miljoner dollar, samt en justerad EBITDA om 55 miljoner dollar. Detta motsvarar en bruttomarginal om 79 procent och en justerad EBITDA-marginal om 42 procent. Pathwire har ccirka 290 anställda och har sitt huvudkontor i San Antonio, Texas.
Engångskostnader för integration uppskattas till 75 miljoner kronor över 18 månader.
Pathwire kommer att förvärvas genom en fusion med ett dotterbolag till Sinch, Pegasus Corp One, vilket är registrerat i Delaware.
Nyemission
Sinch avser att besluta om en riktad nyemission om cirka 40 miljoner aktier, motsvarande cirka 750 miljoner dollar. CPP Investments, Temasek, SeaTown, och SB Northstar LP, en fond förvaltad av SB Management, ett helägt dotterbolag till SoftBank Group Corp, jämte vissa befintliga investerare, har åtagit sig att teckna sig för aktierna i den riktade nyemissionen, vilken förväntas slutföras och betalas till en del i oktober och till en del i december 2021.
I det andra kvartalet 2021 rapporterade Sinch en nettoomsättning för de senaste 12 månaderna på 11 809 miljoner kronor, en bruttovinst om 2 966 miljoner kronor, samt en justerad EBITDA om 1 165 miljoner kronor. Detta motsvarar en bruttomarginal om 25 procent och en justerad EBITDA-marginal om 10 procent.
Rådgivare
Moelis & Company UK LLP är finansiell rådgivare till Sinch i transaktionen och K&L Gates LLP är legal rågivare. Morgan Stanley & Co. LLC är finansiell rådgivare till Pathwire med Goodwin Procter LLP som legal rådgivare.
