Patricia Industries, en del av Investor, har ingått avtal med Windjammer Capital om att förvärva det amerikanska företaget Advanced Instruments.
Patricia Industries, en del av Investor, har ingått avtal med Windjammer Capital om att förvärva det amerikanska företaget Advanced Instruments, en leverantör av instrument och relaterade engångsprodukter för osmolalitetstestning inom klinik-, biofarma- och mat & dryck-marknaderna.
Advanced Instruments produkter för osmolalitetstestning används i över 90 länder och bland annat av de 10 största globala biofarmaföretagens forsknings- och tillverkningsenheter.
Transaktionsvärdet – 780 miljoner dollar
Det kliniska segmentet är störst, följt av biofarma och sedan mat & dryck. Nordamerika är den enskilt största marknaden.
– Advanced Instruments uppfyller många av de kriterier vi söker i nya investeringar. Företaget är globalt ledande inom ett mycket attraktivt marknadssegment med goda långsiktiga tillväxtutsikter. Produkterna är kritiska för kunderna samtidigt som de svarar för en bråkdel av deras totala kostnader. Advanced Instruments har en attraktiv finansiell profil med stark tillväxt och hög lönsamhet, stark kassaflödesgenerering och en betydande andel eftermarknadsförsäljning. Vi anser att Advanced Instruments är ett mycket bra tillskott till Patricia Industries, säger Investor AB:s vd och koncernchef Johan Forssell.
Transaktionsvärdet uppgår till 780 miljoner dollar på skuldfri basis (enterprise value).
Finansieringen
Under 12-månadersperioden till och med juni 2020 uppgick omsättningen till 72 miljoner dollar och den justerade EBITDA-marginalen var cirka 45 procent.
”Även om covid-19 påverkade både omsättning och lönsamhet under det andra kvartalet har företaget visat god motståndskraft. De senaste 15 åren har den årliga genomsnittliga organiska omsättningstillväxten uppgått till cirka 10 procent, med hög lönsamhet och starkt kassaflöde”, framgår det av pressmeddelandet.
Patricia Industries avser att tillskjuta cirka 620 miljoner dollar i eget kapital för majoritetsägande i företaget. Resterande del av förvärvet kommer att finansieras med externa lån och med eget kapital från Advanced Instruments ledning, styrelse och andra nyckelpersoner.
Fjärde förvärvet
Givet slutförande av förvärvet blir Advanced Instruments Patricia Industries fjärde nordamerikanska dotterföretag utöver BraunAbility, Laborie och Sarnova.
Förvärvet är villkorat av godkännande från relevanta konkurrensmyndigheter och förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2020.
