Modern Times Group, MTG, förvärvar Hutch Games, en utvecklare och utgivare av racingspel för mobilen. Köpeskillingen uppgår till 375 miljoner dollar.
Modern Times Group, MTG, förvärvar Hutch Games en utvecklare och utgivare av free-to-play spel fokuserat på racinggenren för mobil inom det högattraktiva midcoresegmentet.
”Förvärvet skapar starka tillväxtmöjligheter inom en attraktiv spelkategori för MTG samtidigt som det ytterligare diversifierar gruppens spelportfölj”, skriver MTG i pressmeddelandet.
Köpeskillingen
Den initiala köpeskillingen uppgår till 275 miljoner dollar, på kassa- och skuldfri basis. Därutöver finns en tilläggsköpeskilling som förväntas uppgå till totalt 100 miljoner dollar.
Tilläggsköpeskillingen är strukturerad för att likrikta MTG:s och Hutchs långsiktiga ekonomiska incitament och är baserad på Hutchs finansiella utveckling under 2021-2024.
Den initiala köpeskillingen kommer att finansieras genom MTG:s befintliga kassa och genom ett nytt brygglån om 1 800 miljoner kronor.
Nyemission
MTG utvärderar förutsättningarna för en nyemission av aktier för att refinansiera brygglånet som upptagits i samband med transaktionen.
Av pressmeddelandet framgår det att förvärvet av Hutch är MTG:s tredje större investering i ett gamingbolag och den första som görs inom det nya gaming-holdingbolaget, GamingCo.
Hutch har totalt över 100 medarbetare varav över 70 är utvecklare.
Hutch genererade omkring 56,3 miljoner dollar i intäkter, 14,0 miljoner dollar i EBITDA och 13,3 miljoner dollar i EBIT under de första nio månaderna 2020.
”Hutch har en högst attraktiv finansiell profil med en försäljningstillväxt om 158 procent för de första nio månaderna 2020 i jämförelse med samma period föregående år samt ökande marginaler”, skriver MTG.
Ägandet
Tidiga investerare i bolaget innefattar riskkapitalfonderna Backed Vc, Index Ventures och Initial Capital samt ängelinvesteraren Chris Lee, vilka samtliga säljer sina aktier i bolaget som en del av transaktionen.
MTG:s ägande i GamingCo kommer att uppgå till 77,35 procent efter transaktionerna. Resterande del av bolaget kommer att ägas av grundarna till InnoGames.
Det finns inga väsentliga villkor för fullföljandet av Transaktionen. Slutförandet av Transaktionen förväntas ske i december 2020.
