Kinnevik, som äger motsvarande 21 procent av det totala antalet utestående aktier i Zalando, avser att skifta ut Zalando-aktier till aktieägarna till ett värde om 55,1 miljarder kronor.
Kinnevik meddelade idag att styrelsen avser föreslå en utskiftning av Kinneviks innehav i Zalando till sina aktieägare vid årsstämman 2021.
Kinnevik äger 54 miljoner Zalandoaktier, vilket motsvarar 21 procent av det totala antalet utestående aktier i Zalando.
Mer fokus på yngre bolag
”Genom utskiftningen blir Kinneviks portfölj mer balanserad och fokuserad på Kinneviks yngre, i större utsträckning onoterade tillväxtbolag – i linje med Kinneviks strategiska plan att transformera sin portfölj och förstärka sin position som Europas ledande börsnoterade tillväxtinvesterare”, framgår det av pressmeddelandet.
Baserat på stängningskursen för Zalandos aktie den 15 februari 2021 motsvarar den avsedda utskiftningen en extra värdeöverföring till Kinneviks aktieägare om cirka 55,1 miljarder kronor motsvarande ett värde om cirka 200 kronor eller 0,195 Zalandoaktier per Kinnevikaktie.
Automatiskt inlösenförfaranden
Kinnevik uppger att utskiftningen av aktierna i Zalando kommer ske genom ett automatiskt inlösenförfarande, följt av en möjlighet för aktieägarna att omregistrera de utskiftade Zalandoaktierna till aktier som kan handlas på Frankfurtbörsen.
För att slutföra utskiftningen under det andra kvartalet 2021, kommer Kinneviks årsstämma 2021 att hållas den 29 april istället för den 10 maj.
Aktieägare som tillsammans representerar 30 procent av aktierna och 50 procent av rösterna har uttryckt sitt stöd för den föreslagna utskiftningen och bekräftat att de avser rösta för utskiftningen vid årsstämman.
– AMF stödjer till fullo Kinneviks ambition att dela ut Zalando till sina aktieägare. Med utdelningen kommer rampljuset riktas mot Kinneviks portfölj av yngre och snabbväxande bolag, och mot Kinneviks förmåga att bygga vidare på och upprepa sina framgångar under de senaste åren. Samtidigt kan aktieägare som vill ha exponering mot Zalando fortsätta att ha det. Som investerare i både Kinnevik och Zalando tror vi att transaktionen kommer att gynna långsiktiga ägare i båda bolagen, säger Anders Oscarsson, aktiechef på AMF.
”Utskiftningen markerar början på ett nytt kapitel för både Kinnevik och Zalando efter en tioårig resa som fram till idag har genererat en avkastning om 8,6 gånger de 7,9 miljarder kronor som Kinnevik har investerat i bolaget”, skriver Kinnevik i pressmeddelandet.
Substansvärdet
Andelen av Kinneviks portfölj investerat i yngre, huvudsakligen onoterade tillväxtbolag ökar från 37 till 67 procent, medan andelen onoterade bolag ökar från 15 till 27 procent.
Kinneviks substansvärde proforma utskiftningen uppgår till 71,4 miljarder kronor, eller 259 kr per aktie, varav 4,3 miljarder kronor i nettokassa.
– För Kinnevik betyder utskiftningen ett ökat fokus på den unga tillväxtportföljen, vilket är i linje med vår strategiska transformation. Vi har sett en stark utveckling i genomförandet av vår strategi med en årlig avkastning i vår hälsovårdsportfölj som överstiger 125 procent sedan start, och en årlig avkastning i vår yngre tillväxtportfölj som uppgår till mer än 40 procent under de senaste tre åren av vår transformation. Genom att skifta ut Zalando till våra aktieägare blir portföljfördelningen mer balanserad och unik, och vi kommer ha mer än två tredjedelar av vårt kapital investerat i en diversifierad uppsättning av yngre, snabbväxande, alltmer onoterade digitala bolag som förbättrar konsumenternas tillvaro i den digitala eran, säger Georgi Ganev, vd för Kinnevik.
