Finansinspektionen beslutar att hedgefondbolaget Carve Capital ska betala en sanktionavgift om 1,9 miljoner kronor efter sen flaggning i Attendo vid fyra tillfällen.
Finansinspektionen beslutar att Carve Capital ska betala sanktionsavgift med 1 900 000 kronor för överträdelser av skyldigheten att i rätt tid anmäla till Finansinspektionen att innehav av aktier och röster i Attendo vid fyra tillfällen har överstigit respektive gått ner under en flaggningsgräns.
Minskat aktieinnehav i Attendo
Carve Capital, en numera nedlagd hedgefondfirma som ägdes av Brummer & Partners, har anmält att bolaget den 10 oktober 2018 har minskat sitt aktieinnehav i Attendo, så att innehavet kom att gå ner under 5 procent av samtliga aktier och röster. Anmälan kom in till Finansinspektionen den 22 januari 2019.
Därutöver har bolaget den 23 januari 2019 anmält att bolagets aktieinnehav i Attendo förändrats på följande sätt. Den 29 november 2017 ökade bolaget sitt aktieinnehav så att det kom att överstiga 5 procent av samtliga aktier och röster.
Den 30 november 2017 minskade bolagets aktieinnehav så att det kom att gå ner under 5 procent av samtliga aktier och röster.
Den 6 december 2017 ökade bolaget sitt aktieinnehav så att det kom att överstiga 5 procent av samtliga aktier och röster.
Bolaget förvaltade fram till år 2020 tre specialfonder, en mottagarfond och dess två matarfonder.
Specialfonder
Bolaget har i ett yttrande den 24 juni 2019 anfört att innehavet avseende Attendo-aktierna har uteslutande utgjorts av placeringar i en av de specialfonder som bolaget har förvaltat. Det var således en specialfond som ägde aktierna i fråga.
Bolaget vidgår att bolaget har gjort anmälningar om ägarförändringarna för sent. Det finns dock förmildrande omständigheter både i förhållande till själva överträdelserna och med hänsyn till övriga omständigheter. Bolaget begär i första hand att Finansinspektionen helt eller delvis efterger sanktionsavgiften då överträdelserna bör anses vara ringa eller ursäktliga eller att det föreligger särskilda skäl för sådant eftergivande. I andra hand begärs att Finansinspektionen sätter ned sanktionsavgiften till lägsta möjliga nivå.
I samband med att Attendo börsintroducerades förvärvade bolaget motsvarande 6,25 procent av utestående aktier och rösträtter i Attendo, vilket anmäldes till Finansinspektionen den 30 november 2015. Bolaget har därefter och i tiden fram till och med den 31 januari 2019 haft ett ägande i Attendo mycket nära tröskelvärdet om 5 procent.
Rutiner har uppdaterats
Carve Capital uppger att bolagets bevakningar av flaggningspliktiga innehav har grundat sig på en manuell rutin där respektive portföljförvaltare och dennes biträde ansvarat för att övervaka samt, med hjälp av funktionen för regelefterlevnad, anmäla flaggningspliktiga innehav. Bortsett från de brister som är aktuella i förvarande ärende, har denna rutin tidigare bedömts vara tillräcklig och ändamålsenlig. Rutinen har uppdaterats till följd av bristerna.
Vidare har Carve Capital uppgett att bolagets försenade anmälningar avseende innehavsförändringarna i Attendo grundar sig ytterst på missförstånd mellan den ansvariga portföljförvaltaren och biträdet, där båda utgick från att den andra gjorde anmälningarna. En bidragande orsak till missförståndet var att ansvarig portföljförvaltare vid tidpunkten för den första missade flaggningsanmälan i juni 2017 var frånvarande och därefter under en period konvalescent. Bolaget menar att portföljförvaltarens tillfälliga sjukdomstillstånd var en direkt bidragande orsak till underlåtenheten att uppmärksamma de anmälningspliktiga innehavsförändringarna.
Två av de anmälningspliktiga innehaven uppstod med anledning av att Attendos offentliggörande den 30 november 2017 av en bolagshändelse. Hade Attendos aktieantal inte ändrats hade någon anmälningsskyldighet aldrig uppstått för bolaget vid dessa tillfällen.
Transparens
Vidare har Carve Capital uppgett att bolagets ägande i Attendo har präglats av transparens och innehavet har kommunicerats till andelsägare och andra intressenter på flertalet sätt. Bolagets månadsrapporter, årsberättelser samt halvårsrapporter är offentliga och finns tillgängliga på bolagets hemsida. Bolagets ägarandel i Attendo har under den aktuella perioden uppvisats korrekt hos Bloomberg, som utgör en grundläggande informationskälla för aktörer på de finansiella marknaderna och det kan därför inte ses som att väsentlig information undanhållits marknaden till följd av förvaltarens sena flaggningsanmälningar.
Vidare har bolaget uppgett att de flaggningsanmälningar som gjordes i januari 2019 resulterade inte i några nämnvärda marknadseffekter i termer av onormala prisrörelser i Attendoaktien. Således kan inte några konkreta eller potentiella effekter eller skador för tredje parter anses ha uppstått, menar Carve Capital.
Vidare uppger Carve Capital att då bolaget på eget initiativ underrättat Finansinspektionen om att potentiella överträdelser ägt rum måste det rimligen kunna anses ha underlättat Finansinspektionens utredning. Bolaget bör vidare kunna anses ha aktivt samarbetat med Finansinspektionen samt därtill snabbt ha upphört med överträdelsen sedan den anmälts till Finansinspektionen. Bolaget har inte enbart kontrollerat att aktuellt ägarförhållande anmälts korrekt, utan det har även sett till att dess historiska innehav, dag för dag, blivit korrekt anmält.
Ingen vinning
Bolaget uppger även att överträdelserna inte har resulterat i någon vinning för bolaget.
Bolaget har vidtagit åtgärder och infört nya rutiner sedan bristerna avseende innehavet av Attendo-aktier uppmärksammades. Det har medfört att risken för att motsvarande fel sker igen avsevärt har begränsats och att bolaget säkerställt att bolaget har förutsättningar att efterleva flaggningsreglerna. Enligt Carve Capital har även samtliga anställda har utbildats gällande kraven avseende flaggning. Bolaget har numera en automatiserad kontroll av aktieinnehaven där en auto-genererad underrättelse skickas till respektive ansvarig portföljförvaltare samt dennes biträde om större förändringar sker avseende ägarandel av en emittent, eller att något gränsvärde för flaggning över- eller underskrids. Vidare har en tydlig ansvarsfördelning implementerats av vilken framgår vilket ansvar portföljförvaltaren har samt vilket ansvar dennes biträde har vid ansvarig portföljförvaltares frånvaro.
Finansinspektionen konstaterar i sitt beslut att eftersom bolaget har anmält samtliga innehavsförändringar för sent finns grund för att påföra bolaget en sanktionsavgift.
Sanktionsavgift
”Vid fastställandet av den samlade sanktionsavgiften ska överträdelserna, som utgångspunkt, bedömas var för sig eftersom det är fråga om överträdelse av anmälningsplikten vid fyra separata tillfällen. Finansinspektionen godtar således inte bolagets resonemang om att överträdelserna ska betraktas som en och samma underlåtenhet med anledning av att överträdelserna skett med anledning av ett och samma innehav i ett och samma bolag”, skriver FI.
FI konstaterar att anmälan för den första innehavsförändringen inkom mer än tre månader för sent. Finansinspektionen anser att sanktionsavgiften kan beräknas till en grundavgift om 2 miljoner kronor.
Anmälan för den andra innehavsförändringen kom in mer än ett år och en månad för sent. Finansinspektionen anser att sanktionsavgiften kan beräknas till en grundavgift om 2,5 miljoner kronor.
Anmälan för den tredje innehavsförändringen inkom mer än ett år och en månad för sent. Finansinspektionen anser att sanktionsavgiften kan beräknas till en grundavgift om 2,5 miljoner kronor.
Anmälan för den fjärde innehavsförändringen inkom mer än ett år och en månad för sent. Finansinspektionen anser att kan beräknas till en grundavgift om 2,5 miljoner kronor.
Den sammanlagda sanktionsavgiften för de överträdelser som hänför sig till förändringarna 1–4 uppgår således till totalt 9,5 miljoner kronor.
Lyssnat på Carve Capitals förklaringar
Finansinspektionen anser att det inte har framkommit några försvårande omständigheter i ärendet som ska beaktas och som påverkar sanktionsavgiftens storlek. Frågan är då om det finns skäl att sätta ned den sammanlagda grundavgiften med hänsyn till förmildrande omständigheter.
Finansinspektionen anser inte att det utgör tillräckliga skäl för att sätta ned sanktionsavgiften mot bakgrund av vad som framkommit om bolagets ägarandel i Attendo och bolagets uppgifter om att det inte haft någon avsikt att förvärva aktier för att få väsentligt inflytande i Attendo.
FI har lyssnat till en del av Carve Capitals förklaringar och en av de förmildrande omständigheterna är att en av innehavsförändringarna har inträffat efter ett offentliggörande av en bolagshändelse det vill säga då bolaget har överträtt en så kallad passiv flaggningsplikt. Bolaget har utan närmare motivering gjort gällande att både förändring 3 och 4 har inträffat med anledning av Attendos offentliggörande av bolagshändelsen den 30 november 2017.
Det finns även skäl att sätta ned grundavgiften med hänsyn till den grundläggande rätten till en prövning inom skälig tid. Sanktionsavgiften sätts då ned till 1 900 000 kr.
FI konstaterar dock att aamtliga överträdelser avser långvariga förseningar och är därmed inte att bedöma som ringa. ”Som redan har nämnts innebär inte förhållandet att det endast är femprocentsgränsen som överskridits, eller att den överskridits förhållandevis litet, att det är fråga om överträdelser som är ringa eller ursäktliga”.
