EQT har ingått ett avtal om att förvärva Baring Private Equity Asia, en privat investeringsfirma i Asien med 17,7 miljarder euro i förvaltat kapital. Köpeskillingen uppgår till 6,8 miljarder euro.
EQT meddelar på onsdagsmorgonen att riskkapitalbolaget genom ett förvärv slås samman med Baring Private Equity Asia, en privat investeringsfirma i Asien med 17,7 miljarder euro i förvaltat kapital. Syftet är att skapa en utökad plattform för aktivt ägande i Asien.
”Den privata investeringsmarknaden i Asien förväntas växa nästan dubbelt så snabbt som den globala marknaden och investerare förvänts öka sina allokeringar till privata investeringsmarknader i regionen avsevärt”, skriver EQT i pressmeddelandet.
En kulturell likhet
Vidare skriver det svenska riskkapitalbolaget:
”Med en exceptionell kulturell likhet, en historik av stark avkastning, likartad strategi för tematiska investeringar och ett engagemang för att främja digitalisering och hållbarhet, kan man dra nytta av båda organisationernas styrkor och skapa en av de ledande aktörerna inom aktivt ägande i Asien”.
Efter sammanslagningen kommer EQT att täcka 25 länder med sin local-with-locals-strategi, motsvarande ~80 procent av globala BNP, och därigenom skapa en global plattform för att expandera EQT:s strategier för aktivt ägande på sina kärnmarknader.
De två organisationernas Private Capital-delar i Asien kommer att byta namn till BPEA EQT Asia och kommer att fortsättas ledas av BPEA:s VD Jean Eric Salata och BPEA:s seniora ledningsgrupp.
Den totala köpeskillingen uppgår till 6,8 miljarder euro, bestående av 191,2 miljoner nya stamaktier i EQT, värderade till 5,3 miljarder euro, samt 1,5 miljarder euro i kontant vederlag.
EQT kommer att förvärva 100 procent av aktierna i förvaltningsbolaget BPEA, BPEA general partners som kontrollerar BPEA fonderna, och rätten till carried interest i utvalda befintliga fonder (inklusive 25 procent i BPEA Fund VI och 35 procent i BPEA Fund VII)
EQT AB kommer ha rätt till 35 procent av carried interest i framtida fonder, med start i BPEA Fund VIII, vilket är i linje med EQT:s befintliga policys.
Regionen står för mer än en tredjedel av globala BNP
Enligt EQT förväntas sammanslagningen omedelbart ha en positiv påverkan på EQT:s resultat per aktie.
”Att expandera i Asien är en strategisk prioritering för EQT då regionen idag står för mer än en tredjedel av globala BNP och förväntas utgöra 40%+ av den globala BNP-tillväxten 2030. Asien är tillväxtmotorn som underbygger den globala privata investeringsmarknaden med en årlig marknadstillväxt om 24% sedan 2015 och en marknadsstorlek om USD ~2,1 biljoner under 2021. I jämförelse har marknaderna i Europa och Nordamerika tillsammans vuxit med 14% under samma period”, skriver EQT.
– Vi är mycket entusiastiska över sammanslagningen med BPEA, som resulterar i en transformativ förändring av vår globala räckvidd med omedelbar och storskalig panasiatisk närvaro. Att expandera vår närvaro i Asien är en del av de strategiska mål som sattes upp i samband med vår börsintroduktion, och BPEA erbjuder en unik möjlighet, som en väletablerad och högpresterande investeringsfirma i regionen, att stärka vår globala plattform och positionera oss för att kapitalisera på den strukturella tillväxtmöjligheten på privata investeringsmarknaden i Asien, säger Christian Sinding, VD och Managing Partner på EQT.
– Det är en perfekt kulturell och ideologisk match med EQT och en unik möjlighet att etablera EQT som en världsledande plattform inom den privata investeringsmarknaden med en storskalig asiatisk plattform och verkligt global räckvidd, säger Christian Sinding, VD och Managing Partner på EQT.
EQT:s verksamhet
EQT Private Capital kommer att ha två divisioner efter transaktionen – BPEA EQT Asia, som omfattar de sammanslagna BPEA Private Equity och EQT APAC Private Equity-teamen, och EQT Private Capital Europe & North America.
Med tiden väntas BPEA EQT Asia erbjuda samtliga EQT:s Private Capital strategier, från Ventures till Future, i likhet med vad EQT Private Capital Europe & North America erbjuder idag.
Jean Eric Salata kommer att utses till chef för BPEA EQT Asia och leda EQT:s verksamhet inom affärsområdet Private Capital i Asien. Han kommer att rapportera direkt till Christian Sinding och kommer även att ingå i EQT:s Executive Committee.
Morgan Stanley & Co. International plc agerar finansiell rådgivare till EQT AB i samband med Transaktionen, och Kirkland & Ellis International LLP och Vinge agerar legala rådgivare. J.P. Morgan och Goldman Sachs agerar finansiella rådgivare till BPEA, och Simpson Thacher & Bartlett LLP, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP och Mannheimer Swartling agerar legala rådgivare till BPEA och Jean Eric Salata.
Investor om förvärvet
I ett separat pressmeddelande meddelar storägare Investor att man stöttar EQTs förvärv av Baring Private Equity Asia.
”Som största aktieägare i EQT AB, stödjer Investor AB transaktionen och har åtagit sig att rösta för aktieemissionen vid EQT:s årsstämma i juni 2022”, skriver Investor.
Efter att transaktionen har slutförts (avhängigt årsstämmans beslut och konkurrensrättsliga och regulatoriska tillstånd), kommer Investor fortsatt vara den största aktieägaren i EQT AB med ett ägande om cirka 14,6 procent av kapitalet. Investors ägande idag uppgår till 17,4 procent.
