Bankkrisen: Svensk lagstiftning tillräcklig

Kort efter att den amerikanska regeringen tagit över bolåneinstituten Freddie Mac och Fannie Mae tillkännagjorde Lehman Brothers, med 613 miljarder dollar i skulder, planerna på en ansökan om konkursskydd. Stockholmsbörsen nådde årslägsta efter beskedet om den 158 år gamla investmentbankens kollaps.

Fler konkurser är att vänta

Lehman Brothers är bara en i raden av konkurser och övertaganden. Försäkringsjätten AIG rasade 61 procent under måndagens nedgång på New York-börsen.

Till detta kommer JP Morgans uppköp av Bear Stearns efter vad som kallats tidernas största finansskandal, och Bank of Americas planer på att köpa Merrill Lynch för 50 miljarder dollar. Kvar av de stora amerikanska bankerna är nu bara Goldman Sachs och Morgan Stanley.

Alan Greenspan kallar krisen den värsta på 100 år. Flera experter, Greenspan inräknad, har de senaste dygnen varnat för att fler konkurser är att vänta.

Frihet utan ansvar

Bankkrisens kärna är de så kallade subprimelånen, som snabbt blivit populära under 2000-talet. Idag utgör över tolv procent bolånen i USA subprimelån. Kreditgivning till låntagare med låg kreditvärdighet har bidragit till att närmare 70 procent av de amerikanska hushållen numera äger sina boenden.

Fenomenet har också spritt sig från låginkomsttagarna till medelklassen – över 60 procent av låntagarna skulle kvalificera sig för vanliga lån.

Subprimelånen har kritiserats, inte enbart för att långivarna tar ut höga avgifter för att kompensera för bristen på säkerhet eller att de riktar sig till låntagare som har svårt att förstå villkoren, utan för att krediter beviljats till personer utan återbetalningsförmåga.

Många av de som inte kunnat betala sina lån har tvingats lämna sina hem. Konsekvenserna är förödande, inte enbart för hushållen utan också för kreditgivarna.

Bolåneinstitutet Freddie Macs förlust uppgick enbart för andra kvartalet i år till fem miljarder kronor. För att undvika den ekonomiska katastrof konkurserna i Freddie Mac och Fannie Mae skulle innebära – tillsammans garanterar de närmare hälften av dem amerikanska bolånemarknaden – tog den amerikanska regeringen över och tillförde instituten 200 miljarder dollar.

Det sämsta av två världar

New York Times skriver att bankkrisen ytterst orsakats av bristande reglering av kreditmarknaden. Barry Ritholtz skriver på finansbloggen The Big Picture att den amerikanska riksbanken under Alan Greenspan valt det sämsta av två världar – att ge bankerna frihet att göra misstag som går att förebygga och sedan överlåta åt skattebetalarna att betala räkningen.

Krisens effekter i Sverige och Europa är påtagliga. Stockholmsbörsen gick upp ungefär lika mycket efter räddningen av Freddie Mac och Fannie Mae som den gick ned efter Lehmans kollaps. Börsraset fortsatte på tisdagen efter måndagens bottennotering. Oron kan göra det dyrare för banker att låna av varandra, med bland annat högre boräntor som följd.

”Svenska finansiella systemet robust”

EU-kommissionären Charlie McCreevy annonserade nyligen att han i slutet av september kommer att lägga fram ett förslag om skärpt kontroll av banker och låneinstitut. Svenska Bankföreningen tillbakavisar dock att det skulle finnas något behov av regeländringar.

– Det är alldeles för dålig kvalitet på de amerikanska krediterna. Den typen av problem finns inte alls hos oss. Möjligheterna att få en 100-procentig belåning i Sverige är mycket små, säger Tomas Tetzell, chefsjurist på Svenska Bankföreningen.

Finansminister Anders Borg uttalade på måndagen att han tillsammans med Finansinspektionen och Riksbanken gjort en genomgång av läget i Sverige.

– Deras bedömning, som jag har tagit del av idag, är att det svenska finansiella systemet är robust, sade Anders Borg.

– Enligt svensk lagstiftning får banker bara får låna ut om det finns återbetalningsförmåga. Finansinspektionen har beräknat att 0,35 procent av de svenska lånen möjligen kan anses vara subprimelån, säger Tomas Tetzell.

Fredrik Olsson