Måndagens huvudförhandling i målet mot Fingerprints ordförande Johan Carlström handlade i mångt och mycket om att åklagarna skulle visa rätten att den information som bolaget och dess representanter, i detta fall Johan Carlström, har inför pressmeddelanden är kurspåverkande och utgör insiderinformation.
Försvaret å sin sida anser att åklagarnas förverkandeyrkande om 4,4 miljoner kronor är oskäligt.
– Sett i ljuset över alla affärer som det här målet handlar om, så har Johan Carlström gjort en förlust på nära 500 000 kronor, säger den privata försvararen advokat Johan Eriksson.
Under måndagen inleddes huvudförhandlingen mot Johan Carlström, ordförande i Fingerprint. Han är misstänkt på sex åtalspunkter för grovt insiderbrott. Dagens Juridik är på plats i rättssalen.
Huvudförhandlingen inleds med åklagarens sakframställan i vad man kallar den ”allmänna delen”, det rör bland annat tiden innan de i åtalet aktuella gärningarna. Under tisdagen är det försvarets tur att gå igenom sakframställan i den ”allmänna delen”, liksom en presentation och ett förhör med Johan Carlström rörande det som tagits upp.
Rättens ordförande inleder under måndagen med att fråga parterna om det finns några hinder för att inleda huvudförhandling. Åklagarsidan och försvararsidan är enig om att sådana inte finns.
Huvudförhanding i målet har i omgångar varit inplanerat sedan 2018 men har ställts in fem gånger och har skjutits upp fyra-fem gånger.
Ordföranden beklagar inledningsvis den fördröjningen.
Mejlkonversationer
Förundersökning inleddes efter anmälan från FI i augusti 2013. Husrannsakningar ägde rum i september och november 2014. Vid husrannsakan beslagtogs datorer och telefoner. Bevisningen betår mestadels av mejlkonversationer, berättar åklagare Jonas Myrdal under första förhandlingsdagen.
Stämningsansökan har under åren justerats vid ett par tillfällen, senast den 27 mars 2022, alltså bara dagar innan huvudförhandlingen äger rum.
Ekobrottsmyndighetens åklagare får ordet och Jonas Myrdal yrkar då ansvar för grovt insiderbrott. Enligt åklagaren har brott begåtts bland annat i februari 2013 då Johan Carlström fått insiderinformation gällande order eller kommande order för Fingerprint Cards AB från Hardware & Software Technologies. Han har därefter köpt totalt 475 000 köpwarranter relaterade till Fingerprint Cards AB för sammanlagt 1 277 000 kronor.
Informationen offentliggjordes den 11 mars 2013.
Johan Carlströms försvarare Johan Eriksson får ordet:
– Johan Carlström förnekar brott. Han har genomfört de affärer som åklagaren beskriver i stämningsansökan men har inte utfört några affärer med insiderinformation. Till följd av det bestrider han också det särskilda yrkandet.
– Sett i ljuset över alla affärer som det här målet handlar om, så har Johan Carlström gjort en förlust på nära 500 000 kronor. Därför görs det gällande under alla förhållanden att förverkandeyrkandet är oskäligt.
Försvaret meddelar att detta gäller samtliga förverkandeyrkanden. Försvaret ifrågasätter samtidigt inte åklagarnas beräkningar.
Åklagaren yrkar att 4,4 miljoner kronor ska förverkas från Johan Carlström såsom utbyte av brott om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument.
Åklagaren yrkar även att tingsrätten meddelar Johan Carlström näringsförbud i fem år.
Jonas Myrdal får fortsatt ordet och läser upp resterande fem åtalspunkter. Och försvaret svarar med att Johan Carlström förnekar brott, att han medger att han utfört de, enligt gärningsbeskrivningarna, aktuella affärerna men att han vid dessa tidpunkter inte haft insiderinformation.
”Kände till att det var insiderinformation”
Efter detta är det åklagare Jan Leopoldsons tur att ta över powerpoint-presentationen.
– Det här målet handlar om att Johan Carlström som var vd för Fingerprint köpte aktier och derivatinstrument kort innan Fingerprint offentliggjorde positiv insiderinformation och sålde aktier och derivatinstrument kort innan negativ insiderinformation offentliggjordes från Fingerprint. Enligt åklagarsidan kände han till att informationen utgjorde insiderinformation och har därmed begått insiderbrott, säger Jan Leopoldson.
Han går vidare och läser upp reglerna om insiderbrott. Vid den aktuella tidpunkten som det här åtalet omfattar gällde marknadsmissbrukslagen från 2005. Åklagaren förklarar bland annat att det inte är absolut nödvändigt att insiderinformationen påverkar aktiekursen utan att det viktiga är att det är ägnat att påverka aktiekursen – väsentlighetskravet.
Omständigheter som föreligger, har inträffat eller rimligtvis kan komma att inträffa, om det utifrån informationen är möjligt att utifrån uppgifterna dra slutsatserna att det finns en potentiell effekt på priserna på finansiella instrument eller relaterade derivatinstrument. Även felaktig eller överdriven information kan innebär insiderinformation.
– Att handla på på väsentligt kurspåverkande insiderinformation är alltså insiderbrott även om man vet att informationen är bristfällig eller delvis missvisande. Även mellanliggande steg i en process kan vara omständighet av en specifik natur. Det ska finnas händelsevis utsikter att händelsen faktiskt kan inträffa. Händelsen behöver inte inträffa.
– Man behöver inte veta vilken riktning priset kommer att röra sig, om det kommer att bli positivt eller negativt, säger Jan Leopoldson.
Åklagaren Jan Leopoldson upprepar att offentliggörandet inte behöver leda till en faktisk kursreaktion utan det räcker med att det är ägnat att…
Ny lagstiftning
Sedan 2017 gäller en ny insiderlagstiftning som avkriminaliserar oaktsamt agerande och ringa brott som blir Finansinspektionens område. Maxstraffet har dock höjts till sex år. Men åtalet ska alltså prövas enligt gamla lagen.
Åklagare Jonas Myrdal tar över och berättar om biometribolaget Fingerprint Cards som grundades så tidigt som 1996. Hur bolaget från start hade en stor marknad i Asien särskilt bankmarknaden i Kina.
Bolaget hade en distributör i Kina, Taiwan, Thailand och Hong Kong – Hardware and Software Technologies, HST, med säte i Taiwan sedan 2002.
Kunderna är produktutvecklare och OEM-företag.
De största konkurrenterna Authentec köptes upp av Apple under 2012 och Validity ingick samarbete med Microsoft 2013 och köptes upp av Optic.
Antalet anställda ”ökade drastiskt” från 12 anställda 2007 till 306 anställda år 2016. Inhyrda konsulter i bolaget var lika många som antalet anställda, enligt åklagaren.
Omsättningen ökade också drastiskt från 21 miljoner kronor 2007 till 6,6 miljarder kronor 2016. Dock hade bolaget ett tapp 2012 från 69 miljoner kronor året innan till 10 miljoner kronor men upp året efter, 2013, gick omsättningen upp till 95 miljoner kronor.
Näringslivshistoria
Åklagaren beskriver detta som ”närmast en svenskt närigslivshistoria med den ökningen”.
– Fingerprint Cards var ett typiskt förhoppningsbolag, ettt bolag som inte hade lyckats nå en framgång eller etablerat sig på marknaden men där det fanns stora förhoppningar och chanser. Det fanns en stor marknad som man hoppades på att komma in på, beskriver Jonas Myrberg.
Han berättar hur börsvärdet ökade från 160 miljoner 2007 till 20 333 miljoner kronor år 2016.
– Den enorma värdeökningen kom 2015-2016. Den höga värderingen 2012-2013 illustrerar att det fanns ett stort intresse för bolaget och att det var ett förhoppningsbolag, fortsätter Jonas Myrberg.
Han läser därefter upp vilka som suttit i styrelsen och ledningen innan och under den aktuella åtalsperioden. Bland annat att Johan Carlström blev vd för bolaget 2009 och var vd till 2015. I dag är han styrelseordförande i bolaget, sedan 2018. En av de tidigare styrelseledamöterna som omnämns, Lars Söderström, är kallad av åklagarens som muntlig bevisning i målet.
Pressmeddelanden
Åklagaren uppger även att det var Johan Carlström som gjorde bedömningen om information skulle offentliggöras genom pressmeddelanden. Utkast till pressmeddelanden var det flera i bolaget som gjorde – även Johan Carlström.
– Det offentliggjordes en stor mängd pressmeddelanden under den här perioden, säger Jonas Myrdal.
Han redogör för att det under 2011 offentliggjordes 21 stycken, 2012 offentliggjordes 31 stycken, 2013 hela 95 stycken pressmeddelanden och 2014 var det 36 stycken.
– Det här med pressmeddelanden var något man diskuterade i bolaget. I juli 2012 beslutade man att ändra policyn när det gäller pressmeddelanden och detsamma gjorde man i september 2013, säger Jonas Myrdal och menar att detta syns i antalet pressmeddelanden som skickades ut.
Åklagarna visar upp en rad pressmeddelanden som bland annat innehåller prognoser till marknaden och även vinstvarningar. Åklagaren pekar om och om igen på på MAR-stämpeln som anger att det rör sig om kurspåverkande information.
Bolagets B-aktie noterades på Stockholmsbörsen år 2000. A-aktien, 20 procent av rösterna i Fingerprint Cards, ägdes av Sunfloro som i sin tur ägdes av fem personer med hembudsskyldighet, bland dessa Johan Carlström.
– Det har varit en omfattande handel i detta lilla bolag. Ibland den mest omsatta aktien på Stockholms börsen. Inledning av året 13 kronor och efter bara ett halv år uppe i 70 kronor i september 85 kronor och i december 53 kronor.
Antalet aktieägare i slutet av 2012 var drygt 8 000 stycken och 14 469 stycken aktieägare år 2014.
Åklagarna går igenom grafer som visar på hur utvecklingen i aktien sett ut mellan 2013 och 2017.
Åklagarna går igenom hur kursreaktionerna sett ut i samband med att bolaget offentliggjort insiderinformation i sina pressmeddelanden.
En rad insiderbrottsdomar
Åklagaren pekar även på att det kommit en rad insiderbrottsdomar i Fingerprint Cards där styrelseledamöter och en försäljningschef i bolaget med vän dömts för grova insiderbrott. En av åtalspunkterna rör samma insiderinformation som Johan Carlström misstänks ha handlat på.
Vidare går åklagarna in på hur det såg ut i bolaget åren innan de misstänkta brotten ägde rum. Hur bolaget kommunicerade med marknaden och hur Johan Carlström och resten av ledningen kommunicerade med varandra inför offentliggörandet av informationen till marknaden. Åklagarna förklarar att det är naturligt att man i ledningen diskuterar textförslag till delårsrapport fram och tillbaka men de vill visa hur bolaget tänkte, genom att presentera utdrag från mejlkonversationerna.
På powerpointen får rätten se ett mejl som rör Q2-rapporten 2012 från Carlström till delar av ledningsgruppen där han skriver att det är ”Omöjligt att infria de prognoser vi tidigare lämnat meddela marknaden”…
När rapporten slutligen presenterades mottogs den negativt av marknaden och kursen gick ned 38 procent.
Ett av de sista pressmeddelandena innan de misstänkta aktuella brotten var om en finansiell prognos för helåret 2013 där bolaget presenterade goda nyheter som ledde till en kursuppgång på drygt 8 procent. Åklagaren pekar på ”en massiv ökning” av antal avslut.
Under återstoden av året fortsatte börskursen upp. I november 2013 fortsatte kursuppgången över 30 procent under slutet av året.
Efter en lunchpaus presenterar åklagare kan Leopoldson ytterligare pressmeddelanden som har offentliggjorts av bolaget för att visa hur kursreaktionerna ser ut hos FPC-aktierna efter bolagets offentliggöranden av goda nyheter såsom nya ordrar.
Han jämfört bland annat kursen men även omsättningen i aktien mellan dagen innan och den aktuella dagen då offentliggörandet kommer.
– Det här är en jämförelse med andra ordrar, vilken kurspåverkan de fick, säger Jan Leopoldsson
– Skälet till att vi tar upp detta är för att man lättare ska kunna bedöma vilken kurspåverkan de i målet aktuella ordrarna kunde förväntas få, fyller åklagare Jonas Myrdal i.
