Kammarrätten säger nej, liksom förvaltningsrätten och Finansinspektionen, när Coeli ansöker om att bedriva sidoverksamhet i form av tillhandhållande av modellportföljer.
Kapitalförvaltaren Coeli som, via fonden Coeli Frontier Markets, ansökt om tillstånd att bedriva sidoverksamhet i form av tillhandhållande av modellportföljer får nej i samtliga instanser. Kammarrätten anser visserligen att sidoverksamheten har ett samband med värdepappersrörelsen. Den kan dock inte sägas underlätta rörelsen – vilket är en förutsättning för tillstånd.
FI avslog ansökan
I mars 2020 ansökte bolaget om tillstånd att driva sidoverksamhet i form av tillhandahållande av så kallade modellportföljer. Bolaget ville replikera innehavet av fondportföljen i värdepappersrörelsen och tillhandahålla professionella investerare en lista på fondens aktieinnehav och varje akties procentuella vikt av fondens totala volym genom ögonblicksbilder.
Finansinspektionen avslog ansökan med motiveringen att den sökta modellportföljverksamheten inte skulle underlätta bolagets rörelse.
Finns ”visserligen” ett samband
Bolaget överklagade till Förvaltningsrätten i Stockholm och menade sammanfattningsvis att modellportföljen utgjorde en förlängning av bolagets portföljförvaltning. Finansinspektionens tolkning av ”underlätta rörelsen”-rekvisitet påstods vara för sträng och i praktiken innebära att endast sidoverksamheter som renodlat underlättar huvudrörelsen tillåts.
Vid en sammantagen bedömning fann Förvaltningsrätten att verksamheten visserligen hade ett samband med – men inte kunde sägas underlätta – värdepappersrörelsen. Överklagandet avslogs därför.
Inte visat hur verksamheten kan underlätta
Kammarrätten bedömer i likhet med underinstanserna att den sökta sidoverksamheten har ett samband med värdepappersrörelsen. Domstolen framhåller dock att det inte är tillräckligt att det föreligger ett samband för att verksamheten ska kunna sägas underlätta rörelsen. Även kammarrätten anser att bolaget inte visat hur sidoverksamheten kan komma att underlätta rörelsen.
Bolagets överklagande avslås därmed. (Blendow Lexnova)
