Hoist Finance har ingått ett samarbetsavtal med Magnetar Capital om nya portföljförvärv inom Europa.
Deutsche Bank, White & Case och Clifford Chance var rådgivare.
Hoist Finance har ingått ett samarbetsavtal med Magnetar Capital. Avtalet omfattar nya portföljförvärv inom Europa och kommer att utgöra ett ramverk för framtida förvärv inom det nuvarande regulatoriska landskapet.
– Vi är mycket stolta över att genomföra detta transformerande projekt för Hoist Finance och göra värdepapperisering till en integrerad del av vår hållbara affärsmodell. Partnerskapet med Magnetar kommer stärka vår förvärvskapacitet, vilket ligger rätt i tiden och är viktigt för oss givet de goda markadsutsikterna, säger Klaus-Anders Nysteen, VD Hoist Finance.
Värdepapperiseringsprogram
Enligt Hoist Finance är detta nästa fas i bolagets värdepapperiseringsprogram. Programmet, strukturerat i syfte att uppnå så kallad signifikant risköverföring, kommer ta sikte på icke-säkerställda förfallna fordringsportföljer med en total investeringsvolym på cirka 1 miljard euro.
Magnetar har som medinvesterare åtagit sig att investera 150 miljoner euro i juniora skuldobligationer i framtida värdepapperiseringar till en total IRR om 15 procent över en 24 månaders investeringsperiod. Hoist Finance kommer att teckna de seniora obligationerna.
Överskottsinkassering från de värdepapperiserade tillgångarna kommer stödja de utestående obligationerna och, efter full återbetalning, betalas ut till Hoist Finance under tillämpliga servicingavtal.
Rådgivare
Enligt Hoist Finance kommer partnerskapet sträcka sig över samtliga bolagets jurisdiktioner.
Hoist Finance uppger att genom programmet blir värdepapperisering en integrerad del av Hoist Finance finansieringsmodell och kommer på ett effektivt sätt mitigera följderna av de regulatoriska förändringarna som introducerades i december 2018 (höjda riskvikter) och april 2019 (den så kallade ”NPL prudential backstop regulation”).
Hoist Finance (Londonavdelningen) och Deutsche Bank AG agerade Arrangers för Transaktionen, White & Case agerade legala rådgivare till Hoist Finance och Clifford Chance agerade legala rådgivare till Magnetar.
