Telia Company har kommit överens om att sälja sitt innehav om 47,1 procent i Turkcell Holding, som i sin tur äger 51 procent av Turkcell Iletisim Hizmetleri, till det statligt ägda Turkey Wealth Fund för 530 miljoner dollar.
Telia Company meddelar under torsdagsmorgonen att bolaget har kommit överens om att sälja sitt innehav om 47,1 procent i Turkcell Holding, som i sin tur äger 51 procent av Turkcell Iletisim Hizmetleri, till det statligt ägda Turkey Wealth Fund, Republiken Turkiets strategiska investeringsarm, och fullbordar därmed sitt utträde ur Turkiet. Innehavet i Turkcell Holding säljs för 530 miljoner dollar, motsvarande cirka 5 miljarder kronor.
Ägardispyter och tvister
Transaktionen innebär även, med förbehåll för slutgiltigt godkännande, ett komplett och globalt avslut på de ägardispyter och tvister kopplade till Turkcell och Turkcell Holding.
– Idag tillkännager vi det sista steget i avvecklingen av vårt engagemang i Turkiet – avyttringen av Telia Companys andel i Turkcell Holding. Vi har under de senaste åren fokuserat på marknaderna i Norden och Baltikum. Genom den här avyttringen får vi ett avslut på ett långvarigt juridiskt dödläge; vi minskar risker, förbättrar skuldsättningsgraden och ökar likviditeten vilket kommer att ge bättre avkastning för aktieägarna på våra kärnmarknader, säger Allison Kirkby, VD och koncernchef på Telia Company.
–Turkcell har vuxit till ett starkt bolag som har genererat betydande avkastning för sina ägare.
Telia Companys ägande har reducerats
Sedan avyttringen av sitt direkta innehav om 14 procent i Turkcell Iletisim har Telia Company inte varit en direkt ägare. Fintur som delägdes tillsammans med Turkcell upplöstes 2019, vilket ytterligare reducerade Telias direkta engagemang i Turkcell.
Turkcell Holding är ett privatägt holdingbolag som ägs direkt och indirekt av Cukurova, LetterOne och Telia Company. Bolagets enda verksamhet är innehavet om 51 procent i Turkcell.
Telia Company skriver i pressmeddelandet att ”Turkcell Holdings bolagsstyrning har varit utmanande och meningsskiljaktigheter mellan aktieägarna har i perioder försvårat Turkcells bolagsstyrning”.
Totala investeringar i Turkcell
Efter denna sista avyttring av Telia Companys intressen i Turkiet landar de totala investeringarna i Turkcell på cirka 13 miljarder kronor vilket under de senaste 20 åren har genererat totala utdelningar och nettointäkter om cirka 28 miljarder kronor efter skatt. Telia Company har sedan 2002 gjort en nettovinst om cirka 15 miljarder kronor, det vill säga cirka 5 procents diskonterad avkastning per år.
Telia Companys innehav i Turkcell Holding har ett bokfört värde om 8 miljarder kronor, vilket innebär att transaktionen kommer att resultera i en kapitalförlust om 3 miljarder kronor som bokförs under andra kvartalet 2020.
Rådgivare
Dessutom kommer transaktionen att ha betydande valutakurseffekter. På grund av försvagningen av den turkiska liran mot den svenska kronan under den tid som Telia Company ägt innehavet i Turkcell Holding, kommer de ackumulerade valutakursförlusterna som bokförs när transaktionen slutförs, att uppgå till cirka 17 miljarder kronor (per idag), men detta är en ren omklassificeringseffekt och kommer inte att ha någon inverkan på eget kapital eller kassaflöde.
Sullivan & Cromwell har varit rådgivare åt Telia Company i samband med transaktionen. UBS har gett Telia en så kallad ”Fairness Opinion” som bekräftar att priset är rättvist ur ett finansiellt perspektiv.
Slutförandet av transaktionen är föremål för myndighetsgodkännanden och en bolagsstämma i Turkcell. Telia Company räknar med att avsluta transaktionen under andra halvåret av 2020.
