35-åringen gjorde en vinst på 116 000 kronor på en dag genom att vilseleda handeln på IG Markets och Nasdaq Stockholm. Nu döms han för marknadsmissbruk i Stockholms tingsrätt.
Den 35-årige mannen åtalades av Ekobrottsmyndigheten i slutet av januari i år för en så kallad cross market manipulation, där kurser manipuleras genom handel på olika marknader samtidigt. I tisdags kom domen.
Mannen dömdes för marknadsmanipulation av normalgraden. Påföljden blev villkorlig dom och 120 dagsböter om 100 kronor.
Uppsåtsfrågan än en gång
Knappast någon fråga inom straffrättens allmänna del har diskuterats lika mycket som den som gäller vad uppsåt närmare bestämt är. I flera rättsfall har uppsåtet varit centralt, men en prövning av om uppsåt har förelegat har gjorts av HD också i många mål där prejudikatfrågan har varit en annan. En iakttagelse är att tingsrätter och hovrätter inte alltid tillämpar läran om uppsåt på ett sätt som stämmer med HD:s praxis och den uttolkning av uppsåtsbegreppet som har gjorts i doktrinen. Martin Borgeke belyser här den senaste utvecklingen.
Lade säljorder på Nasdaq Stockholm
Av domen framgår det att mannen har den 6 juli 2018 vid totalt 20 tillfällen lagt en eller i några fall flera säljorder i aktien Anoto Group på Nasdaq i Stockholm.
Säljorderna har avsett relativt små volymer, i de flesta fall med ett totalt värde om mindre än 1 000 kronor. Det begärda priset har varit omkring några tiondels procent lägre än det senast betalda priset. Senast betalda pris för aktien har därmed sänkts i motsvarande utsträckning.
Köpte CDF-derivat på IG Markets
Den 35-årige mannen har omedelbart därefter gått till marknadsplatsen IG Markets i London och köpt till aktien Anoto Group relaterade CFD-derivat (ett derivatinstrument med inbyggd hävstång – det vill säga möjlighet till högre vinst respektive större förlust – som låter handlaren spekulera i prisförändringar i den underliggande aktien).
Kursen på CFD-derivaten på IG Markets påverkas av aktiekursen på Nasdaq.
Köpen på IG Markets har avsett större volymer med ett värde om mellan cirka 370 000 kronor vid det första tillfället och cirka 780 000 kronor vid det sista tillfället.
Återkallade säljordrarna och lade köporder på Nasdaq
Mannen har omedelbart efter affären på IG Markets återkallat sina säljorder på Nasdaq. I några fall har dock redan försäljning av ett antal aktier hunnit ske.
Därefter har han lagt en, eller i några fall flera, köporder i aktien på Nasdaq. Köporderna har avsett relativt små volymer, i de flesta fall med ett totalt värde om mindre än 1 000 kronor. Det erbjudna priset har varit omkring några tiondels procent högre än det senast betalda priset. Senast betalda pris för aktien har därmed höjts i motsvarande utsträckning.
Sålde de nyligen köpta derivaten på IG Markets
35-åringen har omedelbart därefter på IG Markets sålt de nyligen köpta CFD-derivaten till ett något högre pris än inköpspriset. Försäljningarna på IG Markets har avsett ett värde om mellan cirka 370 000 kronor vid det första tillfället och cirka 790 000 kronor vid det sista tillfället.
Återkallade köp på Nasdaq
Omedelbart efter affären på IG Markets har han återkallat sina köporder på Nasdaq. I några fall har dock redan köp av ett antal aktier hunnit ske.
Varje vändning har resulterat i att mannen gjort en vinst om mellan 816 kronor och 12 384 kronor. Totala vinsten av vändningarna har uppgått till 116 257 kronor. IG Markets har, enligt domen, debiterat mannen 87 354 kronor eftersom handeln har stridit mot IG Markets kundavtal.
Åklagaren Jan Leopoldson har förklarat att orsaken till att IG Markets har debiterat ett lägre belopp än mannens faktiska vinst ”sannolikt är att IG Markets inte har haft tillgång till all relevant data om handeln på Nasdaq”.
Inte kommersiellt motiverad
”Enligt tingsrätten är det uppenbart att Xxx Xxx (reds. Anm) orderläggning på Nasdaq inte har varit kommersiellt motiverad utan har syftat till att påverka spreaden i aktien för att han ska ha kunnat köpa respektive sälja CFD- derivat på IG Markets till lägre respektive högre priser än vad som hade varit fallet vid en marknadsmässig efterfrågan på de finansiella instrumenten”, skriver Stockholms tingsrätt.
Domstolen konstaterar att mannens agerande har gett falska och vilseledande signaler avseende pris, tillgång och efterfrågan på Anoto Group-aktien respektive till aktien relaterade CFD-derivat på Nasdaq respektive IG Markets.
Åklagaren: grovt brott har begåtts
Tingsrätten bedömer att mannen har agerat med uppsåt då han själv berättat att han har viss erfarenhet av handel med aktier och andra finansiella instrument och borde då ha förstått att hans handel gav falska och vilseledande signaler.
Åklagaren Jan Leopoldson yrkade i åtalet på att gärningarna skulle bedömas som grovt brott ”med hänvisning till omfattningen av manipulationen, förslagenheten, systematiken och att förfarandet skett på flera marknadsplatser samtidigt”.
Domstolen skriver:
”När det gäller rubriceringen så är det försvårarande att orderläggningen och handeln har varit relativt omfattande och systematisk. Det är också i någon mån försvårande att förfarandet har skett på två marknadsplatser, eftersom det typiskt sett bör ha gjort brottsligheten svårare att upptäcka”, skriver domstolen.
Domstolen: brott av normalgraden
Vidare noterar domstolen att mannens totala vinst har uppgått till knappt hälften av den värdegräns om fem basbelopp som brukar tillämpas i praxis när vissa förmögenhetsbrott rubriceras som grova.
Domstolen pekar även på att det handlar om ett förfarande som endast pågått under en dag och som inte framstår som alltför förslaget och välplanerat. Tingsrätten anser, till skillnad mot åklagarens yrkande, att brottet ska rubriceras som marknadsmanipulation av normalgraden.
Förutom villkorlig dom och dagsböter förverkas även 22 568 kronor som utbyte av brott. Beloppet utgör den totala vinsten 116 257 kronor med avdrag för det belopp som IG Markets redan debiterat 87 354 kronor och courtage 6 335 kronor.
Domen kan överklagas fram till den 21 april.
Åklagare Jan Leopoldson uppger för Dagens Juridik att han ska analysera domen innan han tar ställning till om en överklagan kommer lämnas in.
Mannens försvarare Per Swahn på Advokatfirman Werner meddelar via sekreterare att ”som det ser ut nu kommer domen inte att överklagas”.
